ETF e Tasse: ciò che gli investitori devono sapere

Gli investitori hanno cercato di fondi comuni di investimento per fornire loro la gestione del portafoglio professionale, la diversificazione e la liquidità per decenni. Ma una nuova razza di fondo è apparso negli ultimi anni con la promessa di riduzione dei costi, una maggiore trasparenza e una maggiore liquidità. exchange-traded funds permettono agli investitori di acquistare e vendere azioni durante il trading intraday nello stesso modo come i singoli titoli, e sono anche generalmente considerati di essere molto più fiscale efficiente rispetto ai loro cugini tradizionali a tempo indeterminato.

Come Open-Ended fondi sono tassati

fondi comuni di investimento tradizionali aperti sono di solito necessari per distribuire la stragrande maggioranza delle plusvalenze e le perdite che si accumulano all’interno del fondo nel corso dell’anno per i loro azionisti. Questo accade di solito verso la fine di novembre o all’inizio di dicembre di ogni anno, e tutti gli azionisti titolari di azioni alla data di data di registrazione sarà valutato un disegno di legge fiscale per la loro quota proporzionale degli utili e delle perdite in conto capitale. (Per ulteriori informazioni, vedere: gli ETF o fondi comuni: Come sapere quale usare.)

Lo svantaggio di questo approccio è che i titolari di fondi comuni di investimento che detengono le proprie azioni per lunghi periodi di tempo sono ancora tenuti a pagare le tasse sulle lunghe e breve termine guadagni generati all’interno del fondo, anche se non vendono qualsiasi delle loro azioni e anche se il valore delle loro azioni è sceso da quando sono stati acquistati. Questo è stato a lungo considerato uno dei principali svantaggi di fondi comuni di investimento a gestione attiva. Naturalmente, la maggior parte dei gestori di portafoglio del fondo fanno tutto il possibile per ridurre al minimo questi guadagni, come l’imposta-perdita di raccolta e riportare le perdite di capitale da un anno precedente per annullare alcuni dei guadagni dell’anno in corso. E i fondi indicizzati che vengono offerti da società di fondi aperti sono naturalmente molto più fiscale efficiente rispetto ai fondi gestiti attivamente che possono aver avuto un giro d’affari di 80% delle aziende durante l’anno. (Per ulteriori informazioni, vedere: come gli ETF inserire nel vostro portafoglio.)

Norme fiscali per gli ETF

Anche se sono ancora considerati come una forma di fondo comune di investimento, ETF non sono vincolati in base alle regole che governano registrati società di investimento (RIC). Ciò significa che essi non sono tenuti a distribuire gli utili e le perdite accumulate. Naturalmente, circa il 90% di tutti gli ETF semplicemente tenere traccia di un settore o di un indice, quindi non c’è molto poco fatturato in loro comunque. Ma quando questo accade, la procedura è diversa da quella per i fondi comuni aperti. Quando gli investitori comprano ETF, che non stanno comprando direttamente dal fondo. Sono invece comprando da un partecipante autorizzato (AP), come ad esempio un market maker o di uno specialista. (Per ulteriori informazioni, consultare: maggiori rischi ETF).

L’AP crea le azioni ETF con l’acquisto di panieri di titoli che la parità di tutti i titoli dell’indice sottostante, e questo è considerato una transazione in natura. Non vi è quindi alcuna operazione imponibile che deve essere trasmesso per l’investitore dopo li acquistano. Questo è il caso per la maggior parte di ETF, anche se ci sono alcune eccezioni. Ad esempio, l’AP per gli ETF che investono in paesi emergenti o in mercati di frontiera potrebbero non essere sempre in grado di eseguire rimborsi in natura di titoli, e quindi potrebbe essere necessario vendere le azioni al fine di fare cassa, che si tradurrà in un utile o una perdita imponibile . (Per ulteriori informazioni, vedere: ciò che tutti gli investitori dovrebbero sapere su ETF).

ETF che contengono derivati ​​o merci, come ad esempio gli ETF a leva o inversi saranno allo stesso modo di distribuire gli utili e le perdite per gli azionisti, perché i derivati ​​devono essere acquistati in contanti e non possono essere ottenuti tramite like-tipo di scambi. Tuttavia, eventuali dividendi o interessi che vengono generati da ETF sono tassate in stesso modo come redditi da capitale da qualsiasi altra fonte a meno che gli ETF sono tenuti all’interno di un IRA o altro piano di pensionamento fiscale differita. (Per ulteriori informazioni, consultare: Che cosa a cui prestare attenzione quando si utilizza gli ETF in un portafoglio.)

note negoziati in borsa sono considerati l’imposta forma più efficiente di ETF che sono disponibili. Queste note sono strumenti di debito che sono stati collegati a un indice di riferimento sottostante e garantite dalla banca emittente. Essi non generano alcun reddito imponibile di qualsiasi tipo, e l’interesse e / o dividendi che vengono pagati vengono semplicemente aggiunti nel rendimento totale dell’indice. (Per ulteriori informazioni, consultare: ETF vs Fondi Comuni: Il Lowdown sulle tasse.)

Quando si vende

Anche se gli ETF possono essere più fiscale efficiente mentre si svolgono, gli investitori che vendono azioni di loro devono pagare l’imposta sulle plusvalenze su qualsiasi profitto che hanno raccolto nel prezzo delle azioni nello stesso modo come un fondo comune di investimento di tipo aperto. guadagni a lungo termine riceveranno le plusvalenze trattamento mentre guadagni a breve termine sono tassati come reddito ordinario. Azioni di entrambi i tipi di fondo che vengono venduti all’interno di un IRA o piano di pensionamento sono esenti da tassazione. (Per ulteriori informazioni, consultare: è più grande meglio con gli ETF, fondi comuni?)

Morale della Storia

Gli investitori che capiscono le regole fiscali per gli ETF e fondi comuni di investimento aperti possono essere in grado di allocare i loro portafogli in modo da ottenere la massima efficienza fiscale. Plusvalenze distribuzioni in fondi aperti sono differiti all’interno IRA e piani qualificati, mentre gli ETF spesso può crescere in conti tassabili con nessuna generazione degli utili imponibili. Per ulteriori informazioni sulle regole fiscali per i fondi comuni di investimento ed ETF considerazione la consultazione di una tassa o di consulente finanziario. (Per ulteriori informazioni, consultare: quando è un fondo comune di investimento l’opzione migliore?)