Rite Aid Corp. (NYSE: RAD) gestisce una delle più grandi catene di drugstore degli Stati Uniti, con 4.560 punti vendita, a partire da luglio 2016. Tra il 2006 e il 2016, Rite Aid ha sperimentato una significativa volatilità operativa, che è stato il driver primario della società del prezzo delle azioni. Il deterioramento delle condizioni economiche ha contribuito a inviare in uno stato in difficoltà, con grandi perdite nette e rating poveri. recupero successivo promosso rendimenti massicce prima di un’acquisizione timbrato fuori volatilità. relazioni statistiche tra RAD e le sue potenziali punti di riferimento tutti indicano la correlazione limitata. Nel complesso, RAD restituito 66,3% dal luglio 2006 al luglio 2016, che è di circa otto punti percentuali al di sotto del mercato.
Storia Prezzo
10 anni di storia prezzo di Rite Aid può essere divisa in tre periodi distinti. Gli investitori mantenuto la fiducia in quanto la società ha lottato con la redditività nel 2007 e 2008, come i tori considerati consolidamento del settore l’opportunità di sinergia, guadagni da scala e la leva operativa. Cavalcata aiuti acquistato le catene di drugstore Eckerd e Brooks alla fine del 2006, portando negozio della società conta più vicini ai grandi concorrenti negli Stati Uniti. La società ha guidato questo ottimismo a $ 6,60 per azione nel 2007, prima debolezza fondamentale e peggioramento delle condizioni di mercato ha spinto quote a partire da $ 0,20 per azione nel mese di febbraio e marzo 2009. Lo stock ripreso alcune di queste perdite entro la fine del 2009, in aumento fino a $ 2,35 per azione nel settembre dello stesso anno. Tuttavia, RAD è stato lasciato alle spalle, mentre il mercato ha recuperato. Lo stock ha chiuso il 2009 a $ 1,60 per azione, ed era relativamente piatta fino alla fine del 2012, quando il titolo è stato $ 1,36 per azione.
Rite Aid magazzino ha avuto un periodo di notevole crescita a partire dal 2013, in aumento oltre il 500% a $ 8,26 per azione da maggio 2014. Questo è stato seguito da un altro forte calo di $ 4,60 per azione nel mese di ottobre 2014, ma RAD ancora recuperato al di là di massimi precedenti, arrampicata alto come $ 9,08 per azione nel 2015. Dopo anni di volatilità, il titolo si stabilì circa 8 $ per azione a fine 2015 e inizio 2016.
Storia di funzionamento
La volatilità del Rite Aid può essere attribuito a notevole incertezza operativa e ampie fluttuazioni nei risultati finanziari. Dopo circa pareggio nel corso dell’anno fiscale che si è concluso nel febbraio 2007, Rite Aid ha perso $ 1,54 per azione nell’anno fiscale 2008 e $ 3,49 per azione nell’anno fiscale del 2009, innescando timori di fallimento. La società ha effettuato debito significativo e il suo rating è stato tagliato. Miglioramento dei risultati nei successivi tre anni, ma i profitti erano ancora irraggiungibile.
Fiscale 2013 ha segnato il primo anno completo redditizio per l’azienda dal 2006, come RAD riportato guadagni annui per azione (EPS) di 0,12 $ nel mese di febbraio. Spargimento costi operativi e il miglioramento del mix di vendita ha contribuito a spingere la società fuori dal rosso. Queste tendenze hanno continuato nei prossimi anni, contribuendo a spingere RAD magazzino maggiore, come la probabilità di fallimento e di liquidazione diminuita. Buoni risultati sono stati temperati da una guida al ribasso degli utili nel giugno e settembre 2014, quando la gestione aziendale pubblicamente ridotto le sue aspettative per il restante anno fiscale, che ha causato il forte calo RAD durante il 2014. Dopo la stabilizzazione ad un livello inferiore di redditività, Rite Aid è diventato un obiettivo di acquisizione del rivale Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA). Un accordo è stato annunciato nel mese di ottobre 2015, soggetta ad approvazione normativa. Da quel punto fino a luglio 2016, il prezzo del titolo è stata dettata da una probabilità percepita di approvazione del contratto.
Correlazione
azioni di Rite Aid è stata guidata principalmente dalla sua storia operativa. Anche se alcune delle sue fluttuazioni sono probabilmente attribuibile alle mosse del più grande mercato azionario, i suoi rapporti statistici di riferimento sono limitati. Il coefficiente di correlazione con lo Standard and Poor (S & P) 500 Index è 0,479, che è leggermente più forte rispetto a quella con il SPDR S & P ETF Retail (NYSEArca: XRT), che era 0,458. I coefficienti di correlazione tra RAD e dallo Staples Select Sector SPDR Fund Consumer (NYSEArca: XLP) e il Select Sector SPDR Fund Health Care (NYSEArca: XLV) sono molto più bassi, a 0,287 e 0,264, rispettivamente. Per un rivenditore geograficamente diversificata di una vasta gamma di prodotti farmaceutici e beni di consumo, questi sono eccezionalmente bassi livelli. L’ascesa e la caduta delle azioni RAD possono essere stati influenzati dalle condizioni di mercato nel 2008 e 2009, ma ci sono pochi altri casi di evidente correlazione.