Il settore dei servizi finanziari in genere fornisce un posto stabile per gli investitori, ma dopo la crisi bancaria del 2007 e il 2008 ha portato alla quasi-fallimento delle banche di primo piano, su larga scala negli Stati Uniti e in tutto il mondo, gli investitori sono più cauti di categoria rispetto al passato. Lehman Brothers fallito negli Stati Uniti, mentre un certo numero di altre banche ha dovuto essere salvato dai governi al fine di rimanere liquido. Alcuni che ha ricevuto miliardi di aiuti da parte del governo degli Stati Uniti, al fine di evitare il fallimento erano Merrill Lynch Wealth Management, una filiale della Bank of America Corp (NYSE: BAC); American International Group, Inc. (NYSE: AIG); Federal National Mortgage Association (OTC: FNMA), conosciuto comunemente come Fannie Mae; e MBIA, Inc. (NYSE: MBI). Tuttavia, i seguenti tre istituzioni continuano ad essere coinvolto in contenzioso lungo dopo la crisi, ulteriormente dimostrando che non valgono i soldi di un investitore.
AIG
AIG ha ricevuto il più grande piano di salvataggio del Tesoro degli Stati Uniti come una società pubblica, che riceve oltre 67 miliardi $ nel esborsi da parte del governo. Solo Fannie Mae e Freddie Mac, le imprese sponsorizzate dal governo, ha ricevuto più denaro salvataggio. AIG è stato un grande assicuratore di obbligazioni di debito collateralizzate (CDO), lo strumento esatto che ha causato la crisi. AIG è stato costretto a pagare 25 miliardi di $ in polizze che coprono queste CDO. AIG semplicemente pensato che non avrebbe mai dovuto pagare fuori dalle polizze di assicurazione CDO, e una grande situazione simultanea di default non è stato possibile. AIG, come la crisi finanziaria del 2008 ha dimostrato, era sbagliato.
Ad aggravare il problema del suo rischio derivato in CDO, AIG divenne anche coinvolto in prestito di titoli dalle sue polizze vita per garanzie in contante. E poi investito il denaro in investimenti illiquidi a lungo termine, la causa del problema di insolvenza che ha richiesto un piano di salvataggio del governo. Inoltre, un accordo è stato finalmente raggiunto tra unità Lavastone Capital LLC di AIG e Coventry First LLC negli stabilimenti di vita, generalmente chiamati scommesse di morte, che sono stati originariamente depositata nel 2014. L’azione legale accusa Coventry dei prezzi gonfiare, mentre Coventry ha risposto che la causa è stata avviata semplicemente per AIG di migliaia di insediamenti di vita della società venduto dai primi anni 2000 fino al 2011, quando AIG smesso di venderli.
Contenzioso embroils ulteriormente la società. Nel mese di marzo 2016, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha annunciato accuse contro tre affiliati di AIG per consulenza ai clienti per l’acquisto di più costose classi di azioni in modo che le imprese potrebbero raccogliere tasse più alte. Le tre aziende hanno accettato di pagare più di $ 9 milioni per risolvere la controversia. L’investimento in mercati fortemente regolamentati, come le assicurazioni e la finanza dovrebbe fornire una misura di abbattimento del rischio, ma AIG non ha offerto tali aspetti a basso rischio per quasi un decennio.
MBIA
Municipal Bond Insurance Association (MBIA) ha lanciato nel 1973, e fino al 2008 è stata la più grande azienda del paese concessione assicurazione obbligazioni municipali. MBIA è legalmente impedito di acquistare i famigerati credit default swap (CDS), ma lo ha fatto in ogni caso attraverso una seconda società che era una controllata di MBIA. L’esposizione della società al derivato durante la crisi del 2008 ha abbassato il rating di credito per una A, impedendole di emissione di assicurazione bond per cinque anni dopo la crisi.
Tuttavia, il Puerto Rican crisi del debito del 2015, che è stato MBIA sovraponderata per la somma di $ 4 miliardi di dollari in obbligazioni di assicurazione, può avere effetti a lungo termine per la compagnia di assicurazione legame ancora riprendendo. MBIA era appena uscito i problemi derivati della crisi finanziaria del 2008, quando ha subito questo grave battuta d’arresto. Se la crisi del debito Porto Rico non viene risolto con un esito favorevole per MBIA, potrebbe significare la fine della società.
Fannie Mae
Fannie Mae non si offrono mutui per i consumatori. Invece, si offre di acquistare mutui da istituti di credito, a condizione che il prestatore soddisfa i requisiti, e poi avvolge i mutui in titoli garantiti per gli investitori per l’acquisto. Durante la crisi finanziaria nel 2008, Fannie Mae era il più grande destinatario di fondi di salvataggio di qualsiasi istituzione in tutto il mondo, a $ 116.100.000.000. Fannie Mae da allora ha sviluppato un percorso in avanti per mitigare il rischio, e di conseguenza il rischio contribuente, da titoli garantiti da ipoteca (MBS). Questo percorso in avanti è stato lo strumento di trasferimento del rischio di credito (CRT), un altro derivato, ma uno che trasferisce il rischio per l’investitore privato.
Le sfide legali
Il vero rischio per gli investitori in Fannie Mae non è il rischio derivato di nuovi strumenti CRT, ma le sfide legali che si affaccia da più cause legali riguardanti conservatorship del governo della società. Questo conservatorship ha assunto $ 108.000.000.000 da parte della società dal 2008. Le argomentazioni legali contro questa conservatorship ruotano attorno a un aspetto semplice, e cioè che l’accordo tra il Tesoro e il conservatore – il controllore governo di Fannie Mae – è essenzialmente un accordo tra il governo e se stesso. In entrambi i casi, sia che si tratti del rischio derivato o il rischio del governo sifonamento tutti i profitti provenienti da Fannie Mae nel corso dei prossimi 10 anni, sarebbe saggio evitare gli investimenti in azienda.
Con centinaia di società finanziarie tra cui scegliere, gli investitori dovrebbero evitare queste tre aziende che sono coinvolti nel contenzioso e ancora riprendendo dagli effetti della crisi finanziaria del 2008.