Alcuni exchange-traded funds (ETF) offrono un modo semplice per ottenere un’esposizione diversificata a titoli legati ai mutui (MBS) per gli investitori che cercano di trarre profitto da un aumento dei tassi di interesse dei mutui. Poiché i tassi di interesse sui mutui salgono in concerto con l’aumento del tasso dei fondi federali avviato dalla Federal Reserve alla fine del 2015, questi ETF sono pronti a sperimentare aumenta di redditività dai tassi di interesse più elevati.
Ipotecari ETF rientrano in una delle due categorie di base. La prima categoria è MBS ETF. Questi ETF si concentrano su MBS, che sono piscine, o pacchetti, di entrambi i mutui ipotecari commerciali o residenziali. MBS consentono agli investitori di negoziare un titolo di debito più liquido composto da un numero di mutui ipotecari illiquidi individualmente. La seconda categoria è quella del mutuo investimento immobiliare di fiducia (REIT) ETF. Questi ETF sono investiti in aziende del settore immobiliare che sono investiti in MBS. Alcuni ETF mutuo REIT offrono gradevolmente alti rendimenti, ma anche portare un più elevato livello di rischio a causa della diversa qualità del credito dei titoli.
L’incidenza dei costi per questo fondo è 0,48%, che è molto più alto della media di categoria immobiliare del 0,12%. Esso offre agli investitori un dividend yield molto attraente del 11,6%. cinque anni di rendimento annualizzato medio di questo ETF è 3,82%, che è significativamente dietro alla media di categoria del 9,58%. Il ritorno di un anno, negativo 8,62%, anche underperforms seriamente la media della categoria di 1,02%. Tuttavia, a partire da metà aprile 2016, il fondo è aumentato del 4,42% da inizio anno (YTD), superando in modo significativo alla media di categoria del 2,97%.
Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF
Gli investitori che preferiscono un ETF mutuo con un orientamento reddito fisso può prendere in considerazione la Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (NASDAQ: VMBS), lanciata da Vanguard nel 2009. totale attivo di VMBS sono $ 2.1 miliardi di dollari. Questo fondo fornisce una buona un’ampia esposizione al mercato globale di titoli pass-through garantiti da ipoteca per il tracciamento della Float Barclays US MBS rettificato Index, un mercato indice di valore ponderato composto da circa 350 titoli pass-through garantiti da ipoteca emessi da agenzie governative statunitensi , come Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae. A volte, fino al 10% del portafoglio può essere composto da MBS commerciali. La cedola media dei titoli in portafoglio è 3,78%. La scadenza media ponderata del portafoglio è di 16,9 anni. La rotazione del portafoglio annuo per VMBS è elevata al 713%.
L’incidenza dei costi per questo fondo è dello 0,1%, che è poco costoso per la categoria legame medio termine che ha una media expense ratio 0,24%. Il dividend yield è un modesto 1,58%. cinque anni di rendimento annualizzato medio del fondo del 2,87% underperforms alla media di categoria del 3,47%. Il rendimento di un anno del 2%, tuttavia, supera la media dell’1,4%. A metà aprile 2016, il fondo è aumentato del 1,79% da inizio anno, che rimasta indietro rispetto alla media di categoria 2,95%.
Il patrimonio del fondo sono in genere circa il 65% investito in aziende statunitensi e il 35% investito in società con sede al di fuori degli Stati Uniti. Con quasi 270 aziende totali, c’è poco rischio di concentrazione. I primi tre titoli di portafoglio per REET sono Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG), Public Storage (NYSE: PSA) e Equity Residential (NYSE: EQR). più grande investimento del portafoglio di un capitale azionario straniero, pari al 2,2% del patrimonio, è Unibail-Rodamco SE (OTC: UNBLF), che ha sede a Parigi ed è la più grande società immobiliare commerciale in Europa. Il rapporto di rotazione del portafoglio per REET è un relativamente basso del 12%.